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文旅科技欲借云南旅游收购实现上市梦

来源:未知 发布时间:2019-11-11 17:09 浏览次数:

  近期,云南旅游002059)披露了重组草案修订稿(以下简称“草案”),拟以201741.56万元收购文旅科技100%股权,其中,云南旅游以发行股份方式购买华侨城集团、李坚、文红光及贾宝罗分别持有的文旅科技60%、12.8%、9.6%及9.6%的股权,以支付现金方式购买李坚、文红光及贾宝罗分别持有的文旅科技3.2%、2.4%及2.4%的股权。此次交易构成重组上市。

  公开资料显示,云南旅游主营业务包括旅游景区运营、旅游地产开发、旅游交通、园林园艺、会议酒店、旅行社及旅游文化等板块。

  文旅科技的主营业务是向文化旅游景区提供园区策划设计、高科技游乐设备研发生产、工程代建等系列综合服务,下游客户主要为游乐园、主题公园和城市综合体等。

  云南旅游在重组草案中表示,本次交易后,通过置入文旅科技,云南旅游将在文化旅游领域进一步发挥资源优势,相关旅游景区的转型升级也能够提升云南旅游下属交通运输、酒店管理等综合旅游服务板块的运营效率,增强各业务联动。

  根据中企华出具的评估报告书,以2018年3月31日为基准日,收益法评估后文旅科技的股东全部权益价值为201741.56万元,增值额为168372.96万元,增值率为504.59%。

  从业绩上来看,文旅科技2015年-2017年的营业收入分别为23929.77万元、32730.61万元、41187.32万元,年均复合增长率为31.19%,净利润分别为6299.16万元、8672.68万元、15575.52万元,年均复合增长率为57.25%,文旅科技近三年的营业收入和净利润均呈现较好的增长趋势。

  草案显示,文旅科技2015年-2017年对前五大客户产生的销售收入分别为23744.02万元、32494.05万元、40492万元,占当期营业收入的99.22%、99.28%、98.31%,近三年文旅科技的业绩几乎均来自前五大客户。

  除了上述情况之外,2015年9月,文旅科技挂牌新三板,又于2017年7月终止挂牌,此前还曾欲通过借壳上市的方式登陆A股。

  ST宏盛600817)2015年12月公告称,ST宏盛欲购买文旅科技100%的股权,且此次交易构成借壳上市。

  然而,好景不长,文旅科技在2016年8月发布公告称,由于该重大事项交易方案较为复杂,继续推进存在重大不确定性,为维护交易各方的股东利益,交易各方决定终止本次交易。

  草案显示,为了此次收购事项,业绩补偿义务人承诺,标的公司文旅科技在2018年、2019年及2020年实现的扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别分别不低于16948.99万元、18005.9万元、19781.93万元。

  而文旅科技2015年-2017年扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为6159.66万元、8051.66万元、15246.62万元,年均复合增长率为57.33%。

  2018年1月-6月,文旅科技扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为4213.19万元,仅完成了2018年业绩承诺的24.86%。

  虽然文旅科技的业绩受季节性因素的影响,但其在下半年想完成2018年业绩承诺的剩下75.14%也是面临不小的难度。

  此外,文旅科技2018年1月-6月的应收账款余额为12791.65万元,较2017年未的9080.43万元,新增3711.22万元,同期经营活动产生的现金流量为-5608.57万元。